Tasas de créditos hipotecarios llegan a 3,54% y acumulan seis meses de tendencia al alza

  

¿Es un buen momento para repactar su crédito hipotecario o pedir un préstamo para comprar una vivienda?

Esa es la pregunta que hace varios meses se están haciendo las personas que están pensando en adquirir una propiedad. En agosto del año pasado, la tasa promedio de los créditos hipotecarios alcanzó 3,19%, su menor valor desde que hay registro (2002), según cifras del Banco Central. No obstante, los últimos meses se ha exhibido una tendencia hacia la recuperación: la tasa alcanza 3,54% y ya suma seis meses consecutivos de alza.

Para el economista y académico de la Universidad de Chile, Alejandro Alarcón, “las tasas van a empezar a subir en la economía claramente porque los niveles de tasas de interés están bajos y corresponden a una economía con niveles de actividad paupérrimos como hemos visto en los últimos cuatro años”.

En este contexto, el también ex gerente general de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (Abif) dijo que los próximos meses podría mantenerse el escenario de aumento. “Por lo tanto, ahora que la proyección de este año es que va a haber una expansión cercana al 4% versus 1,6% de los últimos dos años, claramente implica que las tasas de interés van a empezar a subir, eso es inevitable”, manifestó.

No obstante, el alza sería paulatina. De hecho, en enero alcanzaron 3,52% las tasas de créditos para vivienda, mientras que en febrero subieron solo a 3,54%. “El sector construcción tuvo un período muy flojo y recién en los últimos dos informes han resultado positivos; va a ir lentamente aumentando la demanda, y por lo tanto el ajuste de las tasas de interés hipotecarias va a ser más o menos gradual”, señaló. De todas maneras, aseguró: “Hay un escenario de tasas de interés más altas”.

Tener claros los plazos al repactar

Con todo, para aquellas personas que no alcanzaron a repactar sus créditos hipotecarios o pedir un préstamo para adquirir una propiedad -cuando las tasas estaban en su menor nivel histórico-, el panorama seguiría siendo atractivo. Aunque Alarcón advirtió que la renegociación conviene siempre y cuando no esté por terminar la vida del crédito.

Explicó que las personas deben considerar cuánto les queda por pagar de su préstamo y analizar si en su caso puntual tiene alguna ventaja la repactación. Esto, porque el economista advirtió que “uno de los impactos de cambiarse es que se alargue el período de pago. Eso es lo que hay que sopesar siempre”.

Alarcón también comentó que puede ser buen momento para comprar propiedades. “Con la recuperación de la economía, el precio de las viviendas va a empezar a subir, entonces se puede conseguir una buena oferta todavía y de aquí a 20 años tener un ahorro patrimonial muy importante, porque el precio del activo que está adquiriendo será mucho más alto”.

Banchile: tasas de largo plazo pueden subir hasta 80 puntos base este año

Esa es la magnitud del impacto que tendría en Chile en un escenario extremo de salida masiva de inversionistas extranjeros desde el mercado local de bonos soberanos.

Un aumento de alrededor de 80 puntos base tendría este año la tasa de interés de los bonos en pesos del Banco Central a diez años plazo (BCP-10) en un evento extremo de salida total de inversionistas externos desde el mercado local de bonos soberanos, de acuerdo con un análisis del Departamento de Estudios de Banchile Inversiones.

En la actualidad, tanto las expectativas implícitas en los precios de mercado, así como las proyecciones oficiales, avizoran incrementos durante este año de hasta 100 puntos base en la tasa de los fondos federales de Estados Unidos, dado las mejores perspectivas de actividad económica en ese país y particularmente la sorpresa inflacionaria de enero.

Metodología de la estimación

El Departamento del Tesoro, en su publicación mensual de flujos mensuales de compra y venta de activos financieros entre residentes de EE.UU. y una serie de países, en el caso de Chile no separa entre bonos corporativos y soberanos.

Para su análisis, Banchile construyó una serie de participaciones en el mercado de bonos locales, utilizando los datos del Informe de Estabilidad Financiera (IEF) del primer semestre de 2017, que incluye la distribución de tenedores de bonos soberanos locales por plazo y tipos de inversionista. Luego, unió esta información con los montos de inversión de las AFP en instrumentos de la Tesorería General de la República y del Banco Central, con lo cual estableció una participación aproximada de inversionistas extranjeros en el mercado soberano local, que atribuye a las categorías Mandantes y Otros, así como el tramo donde tienen mayor participación, que es entre 5 y 10 años.

Los resultados indican que bajo el escenario en que todas las posiciones en el mercado local por parte de Mandantes y Otros participantes correspondieran a instrumentos BCP-10, la liquidación total de posiciones de estos agentes elevaría en aproximadamente 80 puntos base la tasa nominal de estos papeles.
Banchile advierte que los resultados de este ejercicio no deben leerse como el movimiento que necesariamente tendrá la tasa del BCP-10 si se consolida la inflación en EE.UU., sino como “un orden de magnitud para tener en cuenta ante un evento extremo de salida de capitales desde el mercado soberano local”.

  

Fuente: El Mercurio